2022年預計恐慌將擾亂市場,白銀將大幅走高?

2021-12-26 15:54  閱讀 148 次瀏覽 次

在過去的60多天的動蕩里,許多投資者似乎未能發現黃金和白銀市場存在絕佳的交易機會。 一直以來,白銀的價值都低於黃金,在過去的一年多里,金價一直保持在1675美元以上,而白銀卻從30美元的高點暴跌到22美元附近,跌幅達到26%。

許多交易員用金銀比來衡量黃金和白銀的價格。 在市場恐慌加劇的時候兩者都能起到對沖風險的作用,雖然相比白銀,黃金更具長期儲存價值,但在全球市場極度恐慌或充滿不確定性的時候,白銀的反應往往更為激進,在恐慌達到頂峰時,按百分比計算,銀價上漲的速度通常會比金價快得多。

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1、從金銀比預測金銀價格走勢

金銀比,顧名思義就是黃金價格除以白銀價格。 通過這個比率,投資者可以衡量黃金是否比白銀更能保值。 該比率下降說明銀價的上漲速度快過金價;反之,該比率上升意味著金價的上漲速度快過白銀。

通常金銀比都在64%左右徘徊,但目前這一比率達到了80%。 市場技術分析師克裡斯·維默倫(Chris Vermeulen)認為,黃金和白銀的價格將在2022年及以後大漲,如果全球市場去槓桿和重新估值運動在2022年初擾亂市場,那麼金銀的上漲幅度將達到極為誇張的程度。

維默倫預測,隨著黃金和白銀在2022年第一季度開始走高,金銀比將在2022年7月和8月之間降至75%以下。 在2022年初,投資者的信心會受一些事件影響而出現動搖,導致貴金屬價格預期漲幅從25%收窄至15%。 之後,隨著全球去槓桿化的推進,以及新冠疫情的持續影響,貴金屬價格還會在2022年年尾至2023年出現更大的波動。

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注:金銀比將在2022年7月和8月之間降至75%

2、新冠疫情改變了什麼?

2021年5月,維默倫曾刊文暗示美元將跌破90大關,而美國和全球市場將會進入持續到2028年或2029年的通縮週期。 現在,維默倫依舊堅持自己的觀點,過去一年多發生的再通脹交易將成為"明日黃花"。

維默倫認為,新冠疫情造成的破壞或導致大逆轉事件發生,從而改變市場對去槓桿化和重新估值的反應。 如今,過剩的資本湧入全球市場,導致全球房地產、大宗商品、食品、技術和許多日常用品價格大幅上漲。

如果沒有向全球市場投入過多的流動性,很可能情況就會大不相同,也許物價水準會降低,大宗商品和技術的需求也會下降。 然而,現實就是物價上漲的超過了所有人的預期。

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注:30年來黃金和白銀週期走勢

3、市場總能在極端事件后恢復原樣

儘管我們可能希望經濟增長永遠保持下去,但任何一個交易者都知道,當市場出現了極端的趨勢或事件之後,接下來往往將迎來逆轉。 事實上,一些交易員十分關注極端事件的發生,他們試圖利用價格波動進行"回歸均值"交易。

維默倫認為,新冠疫情可能在2020年初至2021年底製造了一個超級週期,全球市場的去槓桿化和重新估值可能會被推遲到2022年初開始。 如果這個預測是正確的,那麼黃金和白銀將在2022年初繼續考驗近期低點,不過隨後隨著恐慌和擔憂開始擾亂市場,金銀將開始走高。

隨著資產價格的回調並尋找合適的估值水準,黃金和白銀可能會在2028-2030年間的不同階段繼續上漲。

維默倫預計,銀價將上漲50%-60%,至33.50-36美元; Junior Silver Miners的上漲幅度將超過60%,達到20美元以上,並最終突破25美元的水準,較近期低點上漲215%。

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注:技術面預計銀價上漲

維默倫相信,在過去的一年多里,貴金屬關注度的匱乏可能會給金價和銀價提供一個不同尋常的機會。 在未來的一年裡,銀價上漲幅度可能將在很長一段時間內超過金價的上漲幅度。

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溫馨提醒:文章僅代表原作者的觀點,不能作為投資建議。

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