矽谷投資人開始向初創公司提供生存建議

2022-05-30 15:27  閱讀 37 次瀏覽 次

多年來,矽谷的投資者一直在向初創公司的宏偉目標注入資金,現在他們正忙於向他們的投資物件提供生存建議。

在最近的在線幻燈片演示、博客帖子和社交媒體帖子中,包括 Lightspeed venture Partners、Craft Ventures、紅杉資本(Sequoia capital)和 Y Combinator 在內的風險投資專家告訴創始人,他們需要採取緊急行動,以應對可能是十多年來最嚴重的轉折。 他們的建議包括削減成本,保留現金,放棄寄希望於對沖基金或其他投資者會大舉投資。

“過去十年的繁榮時代已經明確結束,”Lightspeed 在本月發佈在媒體上的一份初創公司高管快訊中寫道,該公司曾支援社交網络 Snap Inc.和加密交易所 FTX 等公司。 投資者的警告已經明顯與創業公司近年來的增長勢頭相悖,而此時風險投資市場正顯示出疲軟的跡象

根據分析公司 CB Insights 的數據,在第二季度中期,投資於全球初創公司的承諾資金約為580億美元,與上一季度相比,這一時期的資金將下降約五分之一。

以科技股為主的納斯達克綜合指數(Nasdaq Composite Index)較11月創下的歷史新高下跌了約25%,而已經投入1 000多億美元投資的軟銀集團(SoftBank Group Corp.)本月報告,由於其科技公司投資組合的估值暴跌,第一季度虧損262億美元。

創業投資者在金融和經濟動蕩的前夜敲響了警鐘。 而且風投合夥人們表示,這次的情況與往次有著明顯的不同。 在過去的經濟衰退中,美聯儲降息並向市場注入資金以支持經濟,提供流動性和廉價資本。 這一次,中央銀行一直在提高利率,並從系統中取出資金,以抑制通貨膨脹。

美聯儲的舉措使資本更加昂貴,並加大了企業保存現金的壓力。 “我預計至少需要18個月或更長時間才能解決這件事,”聯合廣場風險投資公司(Union Square Ventures)聯合創始人弗雷德·威爾遜(Fred Wilson)在上周末題為“結局為何”的博客中說道,他是推特公司和金融科技初創公司Stripe的早期支援者。

矽谷最具傳奇色彩的公司之一紅杉在2020年3月的一份備忘錄中警告創始人和首席執行官,即將到來的全球健康危機給企業帶來的風險,包括供應鏈問題和取消旅行。

大約兩周前,紅杉公司在一張52頁的幻燈片中向大約250位創始人介紹了情況,紅杉公司表示,今天的情況更類似於2008年的金融危機或2000年的互聯網泡沫崩潰。 “我們不認為這將是又一次急劇的調整,隨後會出現與疫情初期同樣迅速的 V 型復甦,”紅杉在演示文稿中表示,科技新聞網站 The Information 早些時候報導了這一情況。 這張題為「適應忍耐」的幻燈片稱這是一個「艱難時刻」 ,並建議公司迅速削減開支並保留現金,並指出「這將是一個更長的復甦期」。

比爾·古利(Bill Gurley)是基準資本(Benchmark Capital)的合夥人,他以成功的投資和對風險資本的極度呼籲而聞名。 最近幾周,他多次在推特上提供建議。 他本月表示:「資本成本發生了實質性變化,如果你認為事情是這樣的,那麼你就會像塞爾瑪和路易絲(注:Thelma和Louise是電影《末路狂花》的兩個主角)一樣跌入懸崖。 ”

一些大交易仍在進行中。 例如,埃隆·馬斯克旗下的火箭公司太空探索技術公司(Space Exploration Technologies Corp.)剛剛籌集了新一輪15億美元的資金。

波士頓電池投資公司(Battery Ventures)的一般合夥人尼拉吉·阿格拉瓦爾(Neeraj Agrawal)表示,許多初創公司從去年的大量融資中積累了足夠的現金,可以在現有資金的基礎上繼續運營數年。 不過他也說,該公司的投資合夥人一直建議他們節約現金。

Y Combinator 董事總經理邁克爾·塞貝爾(Michael Seibel)本月在 YouTube 上發佈的一段初創公司視頻中表示:“在你茁壯成長之前,你必須生存。 “矽谷加速器(SiliconValley accelerator)旨在説明初創企業茁壯成長,已投資了3 000多家公司,其中包括 Airbnb。 該加速器敦促創始人裁員、減少廣告支出並提高價格。

風險投資者還試圖向他們支持的企業家發出鼓勵的聲音。

他們表示,對品質而非數量的關注可能會帶來一些好處,並指出包括優步科技(Uber Technologies Inc.)在內的一些當今科技領域最知名的公司是在美國經濟疲軟之際成立的。

風投表示,隨著裁員在科技行業蔓延,人才爭奪戰可能會緩解。 他們補充道,那些不可行但仍在創造競爭的初創公司——Y Combinator 聯合創始人保羅·格雷厄姆(Paul Graham)將其稱為“違約性消亡”——也可能會在無法獲得廉價現金的情況下消失。

Lightspeed 最近發佈了一篇中篇文章,標題為“經濟衰退的好處”該報告強調,為了生存,初創公司需要放慢招聘速度,減少非必要的活動,同時也敦促創始人保持樂觀。 Lightspeed 表示:「歷史告訴我們,當市場再次正常化時,現在果斷對其業務進行重大變革的首席執行官們將處於更有利的地位。 ”

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溫馨提醒:文章僅代表原作者的觀點,不能作為投資建議。

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