歐美通脹率頻頻爆表,高盛利用機會穩賺3億美元

2022-03-21 20:57  閱讀 31 次瀏覽 次

今年歐美通脹率頻頻爆表,俄烏衝突更是讓高通脹形勢雪上加霜,而高盛可能趁著這個機會賺了幾億美元。

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美東時間4月8日週五,媒體援引知情者消息稱,今年一季度,高盛通過交易和通脹挂鉤的債券以及衍生品賺取了約3億美元,其中不少來自基於歐元的交易。

高盛駐倫敦的發言人拒絕對上述消息置評。

不過,去年至今后疫情時期的CPI通脹爆棚已經讓全球的交易者將通脹視為掘金利器。 今年2月就有媒體稱,利用通脹相關交易,高盛去年全年將約4.5億美元收入囊中,是此前年份的兩倍。 當時媒體提到,高盛駐倫敦的通脹交易負責人 Nikhil Choraria 功不可沒。

媒體稱,在 Choraria 看來,地緣政治局勢動蕩意味著更大的利潤,他就是因為預測到歐洲價格上漲而賺翻了。 消息人士本週五透露,Choraria 專注於挂鉤短期或者“前端”通脹的衍生品。

為資管機構 Allianz Global Investors 管理約80億美元資產的固收投資組合經理 Michael Riddell 評價,今年一季度,前端通脹市場因為俄羅斯對烏克蘭的行動而波動增加,這種不確定性可以給交易者帶來暴利,銀行交易室利用波動極大的事件牟利並不罕見,但有少數人也可能因為押錯注虧損。

媒體指出,面對高通脹,投資者爭相為保護自己的持倉採取行動,押注短期收益。 通脹封頂期權這類對通脹突破2%提供保護的期權——所謂通脹保險的成本已經升至前所未有的高水準。

TradeWeb 數據顯示,今年前三個月的通脹相關歐元債券平均每日交易量12億歐元,歐元零息通脹互換的日均交易量5.965億歐元,合計約18億歐元,而去年全年這兩類資產的交易量也不過合計14億歐元,2019年和2020年甚至分別只有約7.08億歐元和9.33億歐元。

而從目前的歐洲通脹形勢看,通脹交易只會更加火爆。

本月初公佈的3月歐元區CPI同比增長7.5%,增速連續第五個月創歷史新高,遠高於經濟學家預期增速中位值6.5%和2月增速5.8%,凸顯了俄烏危機助長能源成本帶來的通脹壓力。

能源上漲充分體現出,歐元區在能源價格上缺乏緩衝的空間。 CPI 分項數據顯示,3月能源價格同比上漲44.7%,遠超2月同比增速32%,3月能源的環比漲幅更是擴大至驚人的12.5%,2月漲幅只有3.3%。

即使考慮到能源價格企穩和季節性回落,今年整個歐元區的高通脹也將至少持續到7月。

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