資管總規模創91億美元新高!灰度信託如何助力數字化未來? - 創投圈 創投圈

資管總規模創91億美元新高!灰度信託如何助力數字化未來?

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近一周,比特幣在全球資產中表現可謂十分亮眼。

隨著幣價一舉突破去年高點到達15 900美元,數字貨幣市場的市值也再度跳升一個台階,像灰度(Grayscale)這樣的華爾街傳統大機構更是在11月6日創下了91億美元AUM 的新紀錄。

作為目前數字貨幣市場首屈一指的投資和資管公司,灰度向來備受關注。譬如今年10月13日,其向美國證券交易委員會SEC 提交的以太坊信託(ETHE)註冊申請正式獲得通過,灰度以太坊信託成為其繼比特幣信託(GBTC)之後的第二個符合SEC 標準的數字資產投資工具。

該消息一出,立即在市場引發熱議。

截至北京時間11月8日,灰度共管理著十支數字貨幣產品,資管規模高達91億美元,相當於現如今數字貨幣整體市場的2.1%。具體每隻信託或基金的關鍵信息如下表所示。

Grayscale.png

灰度目前資管產品

從圖中可以看到,除了市值靠前的大幣種信託以外,灰度也在小眾幣種,例如Horizen(ZEN)上有所投入。GDLC 則是一支特殊的指數型基金,跟踪五個大幣種的加權市值。

在這些現有產品中,比特幣信託規模最大,佔比近86%,背後持有的幣量達到目前比特幣流通量的2.75%,是一個非常高的比例。位列第二的以太坊信託創建較晚,在過去一年呈現出了大幅增長,現佔以太坊流通市值的2.2%。

相比之下,其餘產品的規模都還較小,合計僅占到灰度整體的3.4%。另外,從過去一年標的資產的資產價格變動來看,BTC、ETH 和ZEC 均超過+40%,比多數傳統金融產品的回報率都更為樂觀。

灰度比特幣信託在過去兩年裡的增長十分強勁,今年比特幣減半以後,其流入量占同期比特幣挖出量的比例更是達到了新高度。以最近的第三季度為例,這一數字達到77%,意味著絕大部分新增的比特幣供給量都被灰度信託一家所吸收。

另外,需要注意的是,GBTC 到目前為止並不支持客戶贖回,並有著一年禁售期的限制,對現階段的比特幣價格起著不可忽視的支撐作用。

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灰度比特幣信託季度流入量/同期比特幣挖出量

在量化寬鬆政策盛行和倡導金融科技創新的大背景下,數字貨幣正在獲得傳統領域越來越多的關注。隨著區塊鍊和智能合約技術的逐漸進步,以及應用場景的日益豐富,數字貨幣的價值正在彰顯。

投資數字化的未來,像灰度這樣的信託機構必不可少。總的來說,其意義在於:

1. 現階段,通過SEC 准許的合規投資工具仍然有限,灰度信託是目前合格投資者進行被動投資的不二之選。過去若干年,數字貨幣ETF 的面世之路可謂坎坷,萬眾期待的ETF 申請成功還需要時間。灰度信託為客戶提供了便利的投資工具,尤其是來自傳統領域的投資者。

2. 灰度充當著引水人的角色,為數字貨幣市場持續注入新的力量。大量傳統機構資金的加入,也使得這個新興市場日益向專業化和成熟的方向發展。

3. 相對來說,數字貨幣市場的多數投資和資管機構還較稚嫩,像灰度這般的機構憑藉其專業度、透明度、合規性及規模優勢,能為行業樹立優秀的範例。

正如灰度的標語“Invest in a Digital Future”(投資數字化未來)一樣,相信在專業信託的助力之下,數字化未來何時真正到來,值得拭目以待。