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12年翻20倍!這是巴菲特唯一長期持有並重倉的中國股票

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股神巴菲特的傳奇仍在繼續,他唯一長期持有並重倉的中國股票在12年間翻了20倍!

2008年9月,巴菲特以每股8港元的價格購買2.25億股比亞迪股份,交易總額為18億港元,佔擴大股本後的9.89%。

而在這一輪汽車和新能源車的行情中,比亞迪漲瘋了。截止今日午盤收盤,比亞迪A股,H股分別大漲17.46%、18.84%,股價均突破歷史高位,達到162.88元和161.5港元,這相較於2008年巴菲特8港元的購買價,已經翻了20倍!

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長期價值投資理念的又一次成功

比亞迪就是巴菲特長期堅持價值投資理念的又一個豐碩成果。

比亞迪是目前巴菲特唯一持股並多次在公開場合力挺的中國公司,根據比亞迪披露的股東持股情況來看,截止至今年3月31日,伯克希爾哈撒韋仍然持有2.25億股比亞迪股份,佔8.25%,是該公司第四大股東,這說明巴菲特在這十二年來從未有過減持!

在2008年巴菲特以8港元每股投資比亞迪後,短短一年後,比亞迪擺脫了此前多年始終徘徊在個位數的走勢,股價瘋狂上漲近11倍來到2009年10月的87港幣;隨後幾年,股價又在大行的不斷唱衰中跌至2012年7月時最低的12港幣。即使在此過程中,伯克希爾也從未有過減持。

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巴菲特投資比亞迪的想法實際上是來自他的好兄弟查理芒格。芒格在向巴菲特“安利”這家中國汽車公司的時候說:“我發現了一家中國汽車公司,它看起來像愛迪生和韋爾奇的混合體。”實際上芒格是以新能源科技股的概念向巴菲特推銷這家公司的。

眾所周知,巴菲特對科技股一直“不感冒”,當芒格推銷比亞迪的時候實際上也是興致缺缺,但架不住芒格的一再鼓吹,決定委託旗下全資能源公司董事長,David Sokol專程飛中國實地考察比亞迪。

隨後,巴菲特決定購買25%的比亞迪股權,但被王傳福拒絕了,他只同意出售不超過10%的股權。這或許也使巴菲特開始更加相信這個不願意出售自己公司的人。2010年9月,巴菲特來到中國,專程考察比亞迪,在活動過程中股神毫不掩飾對這家公司的喜愛和青睞。

比亞迪的長期價值體現在哪?

芒格曾在演講中提到他的頭腦中的狗魚模式:有些企業好比狗魚,殺進傻乎乎的鮭魚群,好像鐵木真一樣橫掃過去。這些公司強大的力量來自於其模式和體系。他認為好市多和沃爾瑪就是這種狗魚式的公司,而比亞迪也是這樣一家偉大的公司。

1995年,比亞迪實業在深圳成立,成立之初便堅持自主研發產品,並直接介入供應商的材料開發環節。1997年,全球電池產品價格暴跌,日系廠商處於虧損邊緣,比亞迪卻憑藉低成本優勢先後獲得了飛利浦、松下、索尼甚至通用的大額訂單。

此後三年,公司生產的鎳鉻電池驚人地佔據了全球近40%的市場份額,同時開始研發鎳氫電池和鋰電池。2002年,公司成為了諾基亞第一個中國鋰離子電池供應商。

就當電池業務做得風生水起的時候,比亞迪卻在2003年通過收購秦川汽車正式進軍整車行業,這在當時是被無數股東所質疑和不解的舉動。2006年,公司成立惠州比亞迪,為公司新能源汽車供應動力電池。

2016年10月,比亞迪在青海鹽湖合資設立公司,開始了對上游鋰資源的開發、生產與銷售。同一時期,公司推出“跨坐式單軌系統”(雲軌),再一次進軍全新的城市軌道交通領域。

比亞迪目前仍是全球唯一一家橫跨整車和電池兩大領域的企業集團,擁有全球領先的電池、電機、電控等核心技術,公司動力電池的技術路線也由初期門檻較低的磷酸鐵鋰電池到現在佈局的三元鋰電池。

根據美銀證券今日發布的報告稱,上調比亞迪股份目標股價,由108港元上調至179港元。

報告指出,早前將其第三季盈利指引上調6億元人民幣至17-19億元,主要是因為電動車銷售因新型號推出而反彈,以及比亞油電子的智能手機零件出貨量上升所致。

基於公司加大採用LFP刀片電池,以減少銷貨成本及改善毛利率,該行將公司2020至2022年的每股盈利預測分別上調1%、45%及45%。另外,該行提高比亞迪向外部客戶銷售電動汽車電池的預測;並將其2021及2022年的客用電動車銷售預測分別上調5%及19%。



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