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數據顯示,專業交易員預計以太坊價格將突破400美元!

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以太坊價格已經停滯在400美元以下,但以太坊期權數據顯示該加密貨幣將很快突破阻力位。

以太坊(ETH)未平倉期權在過去三個月裡增加了5倍,達到3.37億美元。

雖然這個數字與目前18億美元的比特幣(BTC)期權市場相比相形見絀,但以太幣期權已經增長到大約15個月前的比特幣期權市場的規模。

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期權分為兩種基本工具:看漲期權(主要用於看漲策略)和看跌期權(主要用於看跌交易)。

這是一個簡單的視圖,但它提供了一個鳥瞰的視角以了解專業交易員的預期是什麼,因為大型交易在指數中權重更大。

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3月中旬,看跌/看漲期權的比例達到了0.37,表明看跌期權未平倉頭寸比看漲期權低63%。這一切都在3月12日加密市場崩潰後改變了,當時以太幣價格暴跌了40%以上。

交易者開始以驚人的速度建立保護倉位,6月初的看跌/看漲期權比率達到1.04,表明看跌期權的未平倉頭寸比看漲期權高。

由於以太坊(ETH)未能突破250美元的水平,未平倉頭寸在7月中旬小幅回落至0.84。

奇怪的是,儘管自7月20日以來上漲了64%至目前的390美元,但期權市場繼續增加更多看跌期權。這個指標不應該單獨分析,因為如果這些看跌期權的賠率被認為很低,它們可能只值幾分錢。

另一個廣泛使用的指標,是當前市場水平上方和下方未平倉頭寸的比較。

為了減少400美元到期價格集中的影響,我們應該分析未平倉合約(低於390美元的當前價格的6%,高於390美元的當前價格的6%),從而排除此類水平。

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目前,ETH 有53萬份低於370美元到期價的期權,而ETH 有28萬份高於400美元的期權。這表明,無論看漲期權還是看跌期權,都有65%的期權是行權的,低於當前市場水平。

這樣一個指標可能會證明,多數交易員並未預期到如此強勁的反彈,儘管未必會轉化為看跌。

如果有足夠的時間,應該會有更多的交易在400美元以上結束交易,而這一比率可以自我平衡。

期權Skew 衡量的是,看漲期權相對於類似風險的看跌期權能貴多少。一種親力親為的方法是,將看漲期權價格高於基礎期貨價格10%的價格與看跌期權價格低於基礎期貨價格10%的價格進行比較。

在一個中性市場中,兩者的公平價格應該非常相似。如果看漲期權更貴,則表明做市商要求更多資金用於上行保護。

這是一個看漲信號,反之,如果看跌期權價格更高,則等同於看跌。

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8月8日,以太坊市場相對於價值400美元的9月期貨正發出看漲信號。高於10%的上行保護(看漲期權)交易價格為0.082 ETH,而下行保護(看跌期權)交易價格為0.0693 ETH,因此便宜15.5%。

這無疑是一個看漲的指標,不應受到近期價格變化的影響,因為做市商會根據市場波動性和市場狀況不斷重新評估買賣出價。

期貨合約最重要的單一指標是基礎水平。這是通過比較1個月和3個月合約與當前現貨價格來衡量的。

一個健康的市場應該呈現出期貨溢價的情況,即期貨交易的年化溢價為5%或更高。

看跌市場的基礎要么為中性的,年化率低於5%,要么在基礎為負值時出現更糟糕的現貨溢價。

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目前,以太坊期貨的年化基礎在過去兩週一直維持在10%以上的水平,表明從期貨交易的角度來看,這是一個非常樂觀的基調。

應該注意的是,目前20%的期貨溢價可能表明買家的槓桿率過高,但並不一定是危險的。如果大部分槓桿期貨頭寸都是在低於當前價格水平的情況下建立的,那麼買家就有足夠的信心支付高昂的套利成本。

許多技術分析交易員只分析日線圖和周線圖來提供對資產未來可能性的見解,但這會導致對資產狀況的不完整的看法。

觀察做市商目前如何為期權市場定價,以及當前期貨合約的溢價狀況,似乎是判斷專業交易員情緒的更好方法。

期權賣權/買權比率及每個執行水平的持倉量,似乎都受到了兩週前的交易量的影響;當時以太幣的交易價低於300美元。

目前,期權和期貨市場的交易數據顯示,專業交易員的觀點非常樂觀。這是一個很好的跡象,表明400美元阻力位將在未來幾週內被突破。



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